内容字号:默认大号超大号

段落设置:段首缩进取消段首缩进

字体设置:切换到微软雅黑切换到宋体

大庆招聘网站_华创证券:华夏侥幸业绩稳增,回款革新,拿地加速

2019-10-21 19:15 出处:大庆新闻  人气:   评论( 0

乐居财经讯 李礼 10月21日,华创证券发布华夏幸福(600340)2019 年三季报点评。

3Q19 业绩同比+24%,平安入股+股权激励双重承诺未来两年业绩稳增

3Q19 公司实现营业收入 643.2 亿元,同比增长 42.5%;地产结算面积 432.3 万方,同比增长 40.3%,其中外埠占比 27%;归母净利润 97.5 亿元,同比增长 23.7%;扣非归母净利润 97.0 亿元,同比增长 34.8%;基本每股收益 3.18 元,同比增长 25.2%;销售毛利率和归母净利率分别为 40.4%和 15.2%,

最近热点新闻

最近热点新闻是24小时不间断资讯平台,能够迅速深度追踪社会主流新闻,持久关注追踪热点话题,联播各界新闻资讯,能够全面把握并精准推送给用户社会所关注的要点,为您提供最全最新的热点信息,更新内容短小精悍的政、商等社会各界头条新闻,让您在短时间内足不出户就能够迅速掌握新闻脉络,获得您关注新闻的最新进展。

,分别同比下降 5.0pct 和 2.3pct;三项费用率合计 10.2%,同比下降 6.2pct,主要由于管理费率下降 5.0pct。2019Q3 末预收账款达1,350 亿元,同比下降 11.5%,覆盖 18 年房地产结算收入的 2.6 倍,远高于行业平均。此外,平安入股业绩承诺与公司股权激励一致,即 18-20 年业绩分别不低于 114.2 亿、144.9 亿和 180.0 亿,对应 19 年和 20 年业绩增速分别为 23%和 24%。

? 3Q19 销售额千亿、同比-7%,其中三季度销售额大幅回升、同比+33%

3Q19 公司实现销售额 1,006.5 亿元,同比-6.6%;其中 Q3 单季度销售额 361.1 亿元,同比+32.8%,主要由于外埠销售逐步发力。3Q19 销售面积 911 万方,同比-5.3%;其中外埠占比 62.4%,同比+16.3pct,并且环南京、杭州、郑州分别占比 12%、8%和 26%,较 19H1 分别-3pct、-1pct 和+2pct;Q3 外埠销售面积占比 59.9%,

申博娱乐会员登录网址

申博官网是菲律宾申博指定的官方网站,申博官网提供申博开户(sunbet开户)、申博APP下载、申博官网代理合作等业务。

,同比+12.7pct。3Q 19销售均价 1.1 万元,同比-1.3%。Q3 拿地继续加速,前三季度拿地金额 293 亿元,同比+225.7%,其中 Q3 拿地金额 170 亿元;拿地额/销售额 29%;拿地面积同比+ 71.9%,是 2018 全年拿地面积的 1.35 倍。公司截至 18 年末持有待开发+在建未售土储 1,398 万方;预计 19 年新开工面积 1,198 万方,较上年计划同比-39.8%;施工面积 4,219 万方,较上年计划同比-3.1%;竣工面积 1,037 万方,较上年计划同比+2.6%。

? 深耕都市圈、产业新城项目持续拓展,吴向东加盟、商办业务逐步落地

公司坚持核心都市圈聚焦战略,打造“3+3+X”核心都市圈格局,

中国生活向导

在大部门*民*意*中,以为上了80岁的老人便已很龟龄,生计能自理便很不错了。对90岁、100岁的老人,想都不敢想他们的生计到底是怎么样样的。但是那些老人,他们都有自身的龟龄秘诀,都有

,7 月取得湖南衡阳汽车产业新城 PPP 项目。并且,吴向东加盟后公司商办业务逐步开始拓展。8 月与平安人寿开展不动产项目合作,为平安人寿代建物业并提供运营管理服务; 9 月公司以 116亿元获得武汉武昌滨江 CBD 核心区 2 宗地块,拿地均价仅 1 万元/平,业态包括住宅、商服等,有助于公司开拓商业办公及相关业务、盘活存量资产。

? 回款改善,负债率上行,携手平安、融资渠道畅通

3Q19 公司销售商品提供劳务收到的现金为 631 亿元,同比+19%,其中 Q3 回款同比+45%;回款率(表内销售回款/全口径销售)为 63%,同比+14pct。19Q3 末公司资产负债率和净负债率分别为 84.9%和 202.8%,同比分别+0.5pct 和+77.8pct,负债率上行主要由于短期借款大幅增加所致。3Q19 末公司有息负债余额 1,780 亿元,同比+54%。并且,3Q19 末公司筹资现金流入 939 亿元,同比+66%;预计随着公司与平安战略合作稳步开展后,公司融资环境及债务结构将持续优化。

? 投资建议:业绩稳增,回款改善,拿地加速,维持“强推”评级

华夏幸福作为中国领先的产业新城运营商,依托领先的 PPP 市场化运作机制,

申搏官网

申博官网是菲律宾申博指定的官方网站,申博官网提供申博开户(sunbet开户)、申博APP下载、申博官网代理合作等业务。

,在京津冀、长三角和珠三角等地区深入布局产业新城和产业小镇,具有良好的政府关系及增量拿地能力。3Q19 公司外埠销售占比继续提升、拿地加速,同时平安 2 月增持、目前持股 25.25%,充分表明对公司业务模式和价值的认可,同时也将提升公司融资能力,并且再次巩固了未来三年业绩的承诺。我们维持公司 2019-21 年每股收益预测为 4.83、6.00 和 7.31 元,对应 19/20PE 仅 5.8/4.7 倍,18A、19E 股息率分别达 4.3%和 6.0%,维持目标价 33.8 元,维持“强推”评级。

? 风险提示:房地产行业政策收紧,公司资金情况不及预期。

分享给小伙伴们:
本文标签: 华创证券华夏幸福业绩稳增回款改善拿地加速

相关文章

Copyright © 2002-2019 大庆新闻 版权所有 Power by DedeMao